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广州期货交易所将带来什么?

来源:南方日报  作者:吴雨伦  2021-04-20 09:30:04


广州期货交易所落地,有利于实现大湾区内香港、深圳、广州在金融业务上强强联动。   南方日报记者 董天健 摄


4月19日,广州期货交易所正式揭牌,宣告中国内地第五家期货交易所正式落地广州。

据悉,证监会将指导广州期货交易所,坚定不移贯彻新发展理念,立足服务实体经济、服务绿色发展,坚持市场化、法治化、国际化方向,以产品、制度、技术创新为引领,积极稳妥推进期货市场建设,更好服务我国生态文明建设和经济高质量发展。

与现有期货交易所不同,上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、中国金融期货交易所、香港交易所以及中国平安保险(集团)股份有限公司、广东珠江投资控股集团有限公司、广州金融控股集团有限公司等广东企业均为广州期货交易所的股东。这也让广州期货交易所成为我国第一家混合所有制的交易所。

从2006年广州开始谋求恢复设立广州期货交易所到正式揭牌,广州期货交易所的建设历经十余载。作为我国内地第五家期货交易所,也是中国首家混合所有制交易所,广州期货交易所历经了哪些发展?又将带来哪些新期待?

境外机构首次获准入股内地期货交易所

近两年来,广州期货交易所建设不断提速。

其中最令人振奋的消息莫过于,今年1月22日,经国务院同意,中国证监会正式批准设立广州期货交易所。

当时,证监会表示,设立广州期货交易所,是贯彻落实党中央、国务院关于《粤港澳大湾区发展规划纲要》,国务院关于《中国(广东)自由贸易试验区总体方案》及中国人民银行、中国银保监会、中国证监会、国家外汇管理局四部委《关于金融支持粤港澳大湾区建设的意见》的重要举措。

2月2日,广州市地方金融监督管理局发布消息称,广州期货交易所各项筹设工作正全力推进,股东大会业已顺利召开,力争打造国际一流期货交易所。为打造期货全产业链,省级期货公司、期货与资本市场研究院也正同步推动设立中。

三天后,广州期货交易所完成工商注册登记,注册名称为广州期货交易所股份有限公司,注册资本为30亿元人民币,注册地点是广州市南沙区。

这次工商注册透露出广州期货交易所的“不同寻常”之处。

首先,这是我国首家混合所有制的交易所。上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、中国金融期货交易所股份有限公司、中国平安保险(集团)股份有限公司的持股比例均为15%,广东珠江投资控股集团有限公司和广州金融控股集团有限公司的持股比例均为9%,香港交易及结算所有限公司的持股比例为7%。

其次,这是境外机构首次获准入股内地期货交易所。香港交易所入股了广州期货交易所,投资7%股权。

近期,《广州市关于推进共建粤港澳大湾区国际金融枢纽实施意见》和《广州市关于推进共建粤港澳大湾区国际金融枢纽三年行动计划(2021—2023年)》两份重磅文件印发,其中提到要推动广州期货交易所充分发挥国家级金融基础设施和平台作用,配合中央有关部门做好交易所开业及交易品种研究储备,落实广州期货交易所在穗落户政策兑现。

作为广州期货交易所的落户地,南沙则将依托广州期货交易所,探索发展相关大宗商品品类的期货保税交割业务,拓展交易、交割、贸易结算功能,构建期货交割库聚集区,推动交割库互认。

谋划多年终于圆梦

从筹备组成立到正式挂牌,虽只有半年左右时间,但这背后凝聚了广州乃至广东数载“心血”。

早在1992年,广州就成立了全国第一家期货经纪公司——广东万通期货。此后短短两年时间里,广东期货公司的数量攀升至130多家,期货从业人员、成交量位居全国首位,广州商品期货交易所和华南期货交易所也相继成立,后合并为广东联合期货交易所。

由于当时市场不完善,全国期货交易所后来均被叫停。但此后多年间,广州对期货交易所的谋划并未止步。自2006年开始,广东省和广州市开启恢复设立广州期货交易所工作,“争取恢复设立广州期货交易所”的相同表述开始见诸相关官方文件中。

2012年4月23日,广州市人民政府办公厅印发的《广州市服务业发展第十二个五年规划》提出,推动粤港联合积极争取国家支持,在南沙新区以创新方式设立广州期货交易所。2015年5月,广州市政府办公厅印发《2015年广州金融创新发展重点工作实施方案》,继续积极研究推进在广州设立创新型期货交易所。一年后,据媒体报道,中国证监会与国家发改委就在广州设立创新型期货交易所达成共识。

而进入2019年,广州多年的努力终于被写进国家性战略。

2019年一开年,广州市政府工作报告就提出要“推进设立广州创新型期货交易所”。十三天后,广东省政府工作报告又提及“争取国家支持筹建创新型期货交易所”。2019年2月18日,中共中央、国务院印发《粤港澳大湾区发展规划纲要》,明确提出支持广州建设绿色金融改革创新试验区,研究设立以碳排放为首个品种的创新型期货交易所。

有利于粤港澳金融圈形成

此前,我国四家期货交易所分别为上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所和中国金融期货交易所,广州期货交易所是中国内地第五家期货交易所。

相比于深圳和上海,广州一直缺乏一个跟金融证券市场息息相关的符号,广州期货交易所的诞生无疑弥补了这一缺陷。那么,广州期货交易所到底有何作用?

从区域发展来看,于广州而言,获批建立期货交易所的意义,决不局限于广州多了一个全国性金融机构,这背后还有潜在金融服务集聚区所形成的加持乘数效应。

“广州期货交易所的成立,将产生以广州(区域金融中心)为核心的区域金融集聚效应,形成在国内有着极具辐射影响力的粤港澳金融圈。”广东金融学院金融与投资学院副院长张自力表示,广州期货交易所将吸引带动更多金融机构和企业总部入驻广州,从而产生出强大的金融服务集聚区聚集效应。

中国政法大学商学院院长、中国政法大学资本金融研究院院长刘纪鹏在接受媒体采访时表示,广州期货交易所的成立,让期货和现货交相辉映,将增强广州、乃至广东下一步发展的实力,是非常高明的一招,而港交所的入股在推动开放和大湾区发展上都具有战略意义。

张自力也认为,广州期货交易所将有利于实现大湾区香港、深圳、广州等核心城市在金融业务上强强联动,增加资金的吸纳能力。

而一种更为宏观的观点是,广州期货交易所有利于帮助中国实现定价权和风险管理的“弯道超车”。

大宗商品的定价主动权往往一旦形成就很难转移。因此,定价权从某种程度上来说就是话语权,但大宗商品的定价权已经被欧美垄断。

广州市资产管理协会会长闵卫国认为,广州期货交易所相较于证券交易所,在直接汇聚资金和拉动经济方面偏弱,但是如果在其他细分品种,在暂未完全形成定价权的市场,首先取得全球定价权,将实现弯道超车。

此前,我国原有的四个期货交易所均不在华南,而这一格局将被广州期货交易所改变。

“广州期货交易所代表的大湾区与其他交易所南北呼应,是对我国期货市场发展空间布局上的合理补充,这将助力广州地区、大湾区和国家‘一带一路’建设。”闵卫国表示。

不管从何种角度看,广州期货交易所,无疑将成为重要的国家级金融战略平台。

根据证监会发布的信息,广州期货交易所立足服务实体经济、服务绿色发展,秉持创新型、市场化、国际化的发展定位,对完善我国资本市场体系、助力粤港澳大湾区和国家“一带一路”建设、服务经济高质量发展具有重要意义。在正式揭牌的几天前,证监会表示指导广州期货交易所积极稳妥推进碳期货的研究开发工作。

据媒体报道,广州期货交易所产品和财务组牵头人许竞在近日举办的2021可持续金融市场展望峰会上表示,“十四五”期间,广州期货交易所将着重在服务绿色发展方向进行布局,研究碳排放权、电力、绿色发展相关商品等期货品种和相关服务,以市场化的机制促进绿色低碳经济体系的建设。此外,还在开展大宗商品和商品指数类品种的研究,力争尽快上市首个品种。

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